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本報告導(dǎo)讀：
6 月新能源乘用車批發(fā)銷量達到76.1 萬輛，同比增長33.4%，環(huán)比增長12.1%，批發(fā)滲透率34.0%，同比提升8.0pcts。
摘要：
投資建議：我們認為，新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈有望迎來修復(fù)階段。建議關(guān)注：
1）實現(xiàn)從0 到1 應(yīng)用的磷酸錳鐵鋰與復(fù)合銅箔，推薦標(biāo)的：德方納米，受益標(biāo)的：寶明科技、萬順新材等；2）鈉離子電池在動力與儲能領(lǐng)域均已實現(xiàn)應(yīng)用，受益標(biāo)的：傳藝科技、維科技術(shù)、元力股份；3）電池頭部企業(yè)憑借規(guī)模效應(yīng)、成本管控有望在價格競爭中進一步提升市場份額，推薦標(biāo)的：寧德時代、億緯鋰能；4）材料環(huán)節(jié)從供不應(yīng)求到供過于求，優(yōu)選有望率先出清的細分環(huán)節(jié)，推薦標(biāo)的：新宙邦，受益標(biāo)的：
科達利； 5）在政策指導(dǎo)下增長強勁的充電樁環(huán)節(jié)，推薦標(biāo)的：盛弘股份、科士達、炬華科技、綠能慧充等。6）特斯拉人形機器人產(chǎn)業(yè)化進程加速，國內(nèi)零部件廠商有望受益，受益標(biāo)的：鳴志電器等。
6 月新能源汽車銷量同比大幅增長。根據(jù)乘聯(lián)會數(shù)據(jù)，6 月新能源乘用車批發(fā)銷量達到76.1 萬輛，同比增長33.4%，環(huán)比增長12.1%，批發(fā)滲透率34.0%，同比提升8.0pcts。1-6 月合計銷量為354.4 萬輛，同比增長43.7%。其中純電動批發(fā)銷量52.8 萬輛，同比增長17.0%；插電混動銷量23.3 萬輛，同比增長95.7%。分車型來看，A00 級批發(fā)銷量8.2 萬輛占比16%，A0 級16.1 萬輛占比30%，A 級10.7 萬輛占比20%，B 級16.4 萬輛占比31%。出口方面，6 月乘用車出口29 萬輛，其中新能源出口7.0 萬輛，占出口比重達到24%，純電動占比89.0 %，前三名分別為上汽乘用車20,645 輛、特斯拉中國19,468 輛、比亞迪10,536 輛。
銷量過萬企業(yè)數(shù)量繼續(xù)回升。6 月批發(fā)銷量突破萬輛的企業(yè)為13 家，環(huán)比增加1 家，占總量82.7%。其中，比亞迪汽車25.2 萬輛（環(huán)比+1.3w）、特斯拉中國9.4 萬輛（環(huán)比-1.6w）、廣汽埃安4.5 萬輛（環(huán)比持平）、吉利汽車3.9 萬輛（環(huán)比+1.2w）、長安汽車3.7 萬輛（環(huán)比+1.0w）、理想汽車3.3 萬輛（環(huán)比+0.5w）、上汽通用五菱3.0 萬輛（環(huán)比+0.6w）、上汽乘用車2.7 萬輛（環(huán)比-0.2w）、長城汽車2.7 萬輛（環(huán)比+0.3）、零跑汽車1.3 萬輛（環(huán)比+0.1w）、哪吒汽車1.2 萬輛（環(huán)比-0.1w）、蔚來汽車1.1 萬輛（環(huán)比+0.5w）、奇瑞汽車1.0 萬輛（環(huán)比+0.2w）。
看好新能源汽車銷量上行帶動產(chǎn)業(yè)鏈需求回暖。在新能源汽車下鄉(xiāng)以及購置稅減免延期等政策的刺激下，下半年新能源汽車銷量仍有望保持較快增長，促進全產(chǎn)業(yè)鏈需求進一步復(fù)蘇。全年來看，銷量有望逐季提升，我們預(yù)計2023 年國內(nèi)新能源汽車銷量達880 萬輛。
風(fēng)險提示：新能源汽車銷量不及預(yù)期、鋰電原材料價格波動。
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