隨著2023年上半年收官，券商金股組合上半年收益率也已“交卷”。
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券商中國記者梳理發(fā)現(xiàn)，在滬深300指數(shù)今年上半年微跌的背景下，六成券商金股組合今年以來取得了正收益，還有10家券商的組合收益率超過10%。
排名方面，天風證券以22.65%奪魁，銀河證券以21%的年內收益率排名第二。中信證券則憑借6月7只金股漲超10%的輝煌戰(zhàn)績，“驚天逆襲”至第三。
從券商7月金股策略報告來看，券商一致認為當前位置仍是底部，不必過于悲觀，更有分析師表示“期待中國相關資產的季度級別的反彈”。在具體金股標的方面，TMT（通信、傳媒、科技行業(yè)）仍熱度最高，部分汽車、消費等行業(yè)的個股也受到不少機構青睞。
中信6月一騎絕塵，10只金股中有7只漲超10%
在剛剛過去的6月份，滬深300指數(shù)上漲了1.16%，券商金股組合收益則遠好于該指數(shù)。Wind收錄的44家券商金股組合中，僅7家在6月收益為負，有35家券商的組合月度收益跑贏了滬深300指數(shù)。
中信證券金股組合以17.28%的月度漲幅一騎絕塵，其年內組合收益也一舉翻身達到了18.45%，在所有券商中排名第三。具體來看，中信證券推薦的10只金股中，有7只6月漲幅超過10%，其中工業(yè)富聯(lián)、中際旭創(chuàng)、中興通訊單月分別上漲約40%、37%、29%。
此外，德邦證券、信達證券、中金公司6月份金股組合收益均在9%-10%之間，申萬宏源、方正證券、太平洋證券的金股組合收益率也超過8%。
6月漲幅最大的單只金股是由太平洋證券獨家推薦的騰景科技，月漲幅達58%；其次是由申萬宏源獨家推薦的精鍛科技，月漲幅為49%；第三則是由國泰君安獨家推薦的東威科技，月漲幅為45%。
上半年金股組合收益率出爐，天風證券以22.65%奪魁
隨著2023年上半年收官，各券商研究所月度金股的“期中成績”也已出爐。
券商每月精選的“金股組合”一方面體現(xiàn)該券商研究所未來1個月的大勢研判觀點及風格判斷結論，另一方面也體現(xiàn)該券商整體研究團隊的研究能力與綜合市場競爭力。
整體來看，一些券商研究所展現(xiàn)出了較強的策略研究與牛股挖掘的能力，其推薦的金股組合相比市場大盤指數(shù)有顯著的超額收益。
2023年上半年，滬深300指數(shù)下跌了0.75%。在Wind收錄的44家券商金股組合中，有27家年內金股組合取得正收益，占比達六成；同時還有10家券商今年以來金股組合收益率超過10%。
從具體排名來看，天風證券、銀河證券、中信證券奪得前三甲，上半年金股組合收益率分別為22.65%、21.17%、18.45%；國聯(lián)證券、德邦證券年內組合收益率也超過18%；申萬宏源、海通證券、東吳證券的金股組合收益率則超14%。
7月TMT仍是“當紅炸子雞”
截至目前，已有30余家券商披露7月金股報告，賣方機構本月整體青睞的標的與行業(yè)也浮出水面。
被多家機構共同青睞的標的中，TMT（通信、傳媒、科技行業(yè)）仍是“當紅炸子雞”，此外部分汽車、消費行業(yè)的個股也受到多家機構看好。
具體來看，金山辦公被財通證券、西部證券等5家券商選入7月金股組合，AI（人工智能）賦能是這些機構一致看好該標的的原因。西部證券認為，中短期邏輯上，隨著WPS AI產品推出及會員體系完善，ARPU值（每用戶平均收入）有望提升，同時AI應用落地，下半年信創(chuàng)進展值得期待；長期來看，AI+辦公、授權轉訂閱空間大，協(xié)同辦公打開想象空間。
中興通訊也被包括信達證券、招商證券在內的5家券商青睞。信達證券認為，該公司基本面有望持續(xù)向好，該公司從網絡走向算力，打開全新成長曲線，運營商投資算力力度較大，預計年底有望推出支持ChatGPT的GPU服務器，同時該公司AI服務器產品有望成為“文心一言”可靠算力底座。
溫氏股份則被招商證券、華安證券等4家券商共同推薦。招商證券認為，該公司經營持續(xù)向好加持下，成本有望持續(xù)改善；同時母豬產能穩(wěn)步擴張，或支撐該公司出欄維持高增。
此外，被不少于3家券商一致看好的金股還包括：TMT領域的中國移動、寶信軟件、芒果超媒、新雷能，消費領域的佳禾食品、美的集團，電子板塊的龍頭立訊精密，央企地產龍頭招商蛇口，保險龍頭中國平安，汽車板塊的長安汽車等等。
當前仍是底部，期待季度級別的反彈
從券商7月策略展望來看，券商一致認為當前位置仍是底部，不必過于悲觀，回調后不妨積極一些，靜待政策及預期改善。有分析師表示“期待中國相關資產的季度級別的反彈”。配置上，包括前期熱門的AI及順周期板塊仍關注度高。
長江證券認為，當前位置仍是底部，不必過于擔心短期擾動。事實上當前的核心矛盾均有潛在的利多因素：其一，二季度企業(yè)盈利不一定差，總量上PPI下行邊際放緩，結構上中下游盈利恢復和出口超預期或成為支撐；其二，美國衰退風險繼續(xù)下降，軟著陸概率提升，下半年偏樂觀；其三，三季度或仍有必要的托底政策支持。
配置思路上，長江證券建議AI中優(yōu)選通信，傳統(tǒng)行業(yè)中優(yōu)選家電、電力、交運、黃金。此外部分順周期龍頭賠率較高，有望受益于政策預期，值得關注。
民生證券策略首席牟一凌從資金角度解讀了當下市場。牟一凌表示，當下“賽道化”和“過去業(yè)績好”已經無法通過“基金發(fā)行好”形成正向激勵的循環(huán)。險資成為了市場的新的增量，但是由于其權益配置已經較高，且面對投資收益率的困境，可能面對兩頭配置的特征：更快的板塊輪動+紅利配置策略策略。另外，量化資金 正相對主動管理占據先機。
在配置方面，牟一凌表示，隨著中國經濟預期的企穩(wěn)，階段性美元信用緊張的緩解，期待中國相關資產的季度級別的反彈。牟一凌具體看好：一是大宗商品，如油、銅、黃金、煤炭、鋁；二是占據主導地位的國企，如“三桶油”、四大行、運營商、電力、公路；三是機械設備、新能源、船舶制造、建筑等中國優(yōu)勢產業(yè)；四是休閑零食、啤酒、美妝護膚、黃金珠寶、家電、服裝等消費新勢力。
申萬宏源認為，站在當下時間點，一方面，前期調整已經釋放了大部分風險；另一方面，后續(xù)刺激政策加碼、經濟穩(wěn)步改善依舊值得期待，不過是具體節(jié)奏不明朗而已。因此該公司建議，回調后不妨積極一點，靜待預期改善。
配置上，申萬宏源建議堅守全年主線，布局“穩(wěn)增長”彈性方向：一是圍繞穩(wěn)增長政策布局，在地產鏈、新能源等方向尋找機會；二是數(shù)字經濟板塊已充分調整，依舊是全年主線，關注TMT；三是央企價值重估仍將持續(xù)，關注低估值、高股息央企。
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