特斯拉（TSLA.US）啟動(dòng)2022年中國第一次大規(guī)模召回。
日前，特斯拉中國宣布召回26047輛國產(chǎn)Model 3與Model Y，原因是熱泵電子膨脹閥定位時(shí)會(huì)有微小移動(dòng)，因軟件沒有糾正功能，長(zhǎng)期可能造成閥門部分開啟，熱泵壓縮機(jī)停止工作，車內(nèi)制熱功能失效。
有消息稱，此次召回或與膨脹閥供應(yīng)商三花智控（002050.SZ）有關(guān)。
2月20日晚間，三花智控公告，經(jīng)確認(rèn)，該問題是由于控制器通信中斷所致。截至目前，三花智控未收到過特斯拉關(guān)于電子膨脹閥本身與該問題相關(guān)的質(zhì)量抱怨，此次召回事件與本公司提供的電子膨脹閥無關(guān)。
紅星資本局了解到，隨著新能源車需求進(jìn)一步爆發(fā)，以及高價(jià)值量的熱泵空調(diào)車型滲透率持續(xù)快速提升，熱管理行業(yè)的需求也快速上漲，給相關(guān)企業(yè)帶來了巨大機(jī)會(huì)。
特斯拉中國3個(gè)月內(nèi)召回超24萬輛
美國已啟動(dòng)對(duì)“幽靈剎車”調(diào)查
日前，特斯拉（上海）有限公司（以下簡(jiǎn)稱“特斯拉上?！保└鶕?jù)《缺陷汽車產(chǎn)品召回管理?xiàng)l例》和《缺陷汽車產(chǎn)品召回管理?xiàng)l例實(shí)施辦法》的要求，向國家市場(chǎng)監(jiān)督管理總局備案了召回計(jì)劃，將召回2020年12月28日至2022年1月15日期間生產(chǎn)的部分國產(chǎn)Model 3（12003輛）和Model Y（14044輛）電動(dòng)汽車，共計(jì)26047輛。
本次召回范圍內(nèi)部分車輛的熱泵電子膨脹閥定位時(shí)會(huì)有微小移動(dòng)，因軟件（2021.44至2021.44.30.6版本）沒有糾正功能，長(zhǎng)期可能造成閥門部分開啟，熱泵壓縮機(jī)停止工作，車內(nèi)制熱功能失效。在上述狀態(tài)下，尤其是車外氣溫低于零下10度時(shí)，擋風(fēng)玻璃除霜系統(tǒng)運(yùn)行達(dá)不到國家相關(guān)法規(guī)規(guī)定的除霜效果，除霜功能下降對(duì)駕駛員視野造成不良影響，從而增加車輛在寒冷天氣行駛時(shí)發(fā)生碰撞風(fēng)險(xiǎn)的可能，存在安全隱患。
這是自去年12月以來，特斯拉第三次召回國產(chǎn)電動(dòng)汽車。
2021年12月3日，特斯拉上海召回21599輛國產(chǎn)Model Y，主要涉及轉(zhuǎn)向節(jié)問題。
2021年12月31日，特斯拉上海召回144208輛國產(chǎn)Model 3，主要涉及后備箱蓋問題；同時(shí)，特斯拉汽車（北京）有限公司召回19697輛進(jìn)口Model S電動(dòng)汽車，主要涉及前備箱鎖閂問題，召回35836輛進(jìn)口Model 3，主要涉及后備箱蓋問題。
此外，據(jù)紅星資本局不完全統(tǒng)計(jì)，1月下旬至今，特斯拉在美國已經(jīng)發(fā)起了4次召回，涉及超147萬臺(tái)車輛。
2月17日，美國國家公路交通安全管理局（NHTSA）宣布，已開始調(diào)查特斯拉的自動(dòng)駕駛輔助系統(tǒng)，涉及41.6萬輛特斯拉Model 3和Model Y。此前有車主投訴稱，特斯拉的自動(dòng)駕駛輔助系統(tǒng)出現(xiàn)了剎車意外激活的情況，即“幽靈剎車”。
受此影響，2月17日，特斯拉股價(jià)大跌5.09%，單日市值蒸發(fā)486億美元（約合人民幣3076億元），2月18日下跌2.21%，當(dāng)前市值為8857億美元。
新能源汽車滲透率提升
熱管理行業(yè)迎發(fā)展機(jī)遇
本次特斯拉大規(guī)模召回，有消息將問題指向了熱泵電子膨脹閥的供應(yīng)商三花智控。
2月20日晚間，三花智控公告，特斯拉(上海)有限公司向中國國家市場(chǎng)監(jiān)督管理總局備案了部分國產(chǎn)Model 3和Model Y電動(dòng)汽車召回計(jì)劃。經(jīng)確認(rèn)，該問題是由于控制器通信中斷所致，當(dāng)熱泵車型運(yùn)行軟件(2021.44至2021.44.30.6版本)并受到控制器通信中斷時(shí)，車輛軟件無法關(guān)閉電子膨脹閥。截至目前，本公司未收到過特斯拉關(guān)于電子膨脹閥本身與該問題相關(guān)的質(zhì)量抱怨，此次召回事件與本公司提供的電子膨脹閥無關(guān)。
汽車行業(yè)分析師劉昊告訴紅星資本局，電池在充放電過程中產(chǎn)生大量熱，溫度過高造成電池壽命降低并有熱失控風(fēng)險(xiǎn)，可能導(dǎo)致自燃；溫度過低導(dǎo)致電池容量減小、充放電效率降低，縮短續(xù)航里程。此外，新能源汽車電池組的性能和壽命由最差的單體確定，若單體電池的溫差過大，電池組的使用性能將大幅降低。“熱管理系統(tǒng)是保證新能源汽車電池持續(xù)有效工作的重要組成?！?/p>
受到新能源汽車滲透率持續(xù)提升的驅(qū)動(dòng)，熱管理行業(yè)市場(chǎng)空間也不斷提升。光大證券預(yù)測(cè)，2025年國內(nèi)新能源乘用車銷量有望達(dá)到550萬輛，對(duì)應(yīng)熱管理市場(chǎng)規(guī)模突破460億元；2025年全球新能源乘用車銷量有望達(dá)到1300萬輛，對(duì)應(yīng)熱管理市場(chǎng)規(guī)模突破1000億元。
熱泵空調(diào)將為行業(yè)主流
帶來更多投資機(jī)會(huì)
高價(jià)值量的熱泵空調(diào)車型滲透率持續(xù)快速提升，也是機(jī)構(gòu)看好熱管理市場(chǎng)前景的重要因素。
汽車行業(yè)分析師劉昊告訴紅星資本局，基于全球環(huán)保需要，各國逐步禁用R134a作為汽車空調(diào)制冷劑，主要替代制冷劑為R1234yf 或二氧化碳（R744）。
相比R134a和R1234yf，以CO2作為制冷劑最為環(huán)保，完全無毒，無需回收。二氧化碳在標(biāo)準(zhǔn)大氣壓下的沸點(diǎn)比R134a和R1234yf更低，因此在寒冷天氣下制熱效率更高。此外，使用熱泵制熱的能量轉(zhuǎn)換效率比PTC加熱方式更高，可將節(jié)約的電能用于驅(qū)動(dòng)車輛行駛，減少冬季工況對(duì)續(xù)航里程的不利影響。
三花智控在2月15日接受安信證券等多家機(jī)構(gòu)調(diào)研時(shí)表示，熱泵是純電動(dòng)車背景下必然的技術(shù)路徑，此技術(shù)路徑已經(jīng)被主流的主機(jī)廠確定。不同的主機(jī)廠對(duì)于熱管理系統(tǒng)的定義不同，在余熱利用程度上有差異，所以熱泵系統(tǒng)設(shè)計(jì)也有差別。熱泵的方案管理比非熱泵的要復(fù)雜，相對(duì)應(yīng)的閥和泵的數(shù)量都會(huì)增加，對(duì)于單車價(jià)值量來說還有非常大的提升空間。
中信證券認(rèn)為，新能源汽車熱泵空調(diào)正在逐步替代PTC空調(diào)，但普通介質(zhì)的熱泵空調(diào)在低溫環(huán)境下制熱效果較差。二氧化碳熱泵不僅具有較好的低溫制熱效果，還兼具環(huán)保和節(jié)能優(yōu)勢(shì)。隨著大眾MEB車型可選配套二氧化碳熱泵，預(yù)計(jì)將有更多的車企會(huì)導(dǎo)入。中信證券預(yù)計(jì)2025年新能源車配套約460萬套二氧化碳熱泵，對(duì)應(yīng)市場(chǎng)空間約360億元。二氧化碳介質(zhì)的運(yùn)行壓力大，對(duì)管路等零部件提出了更高要求，帶來了廣泛投資機(jī)會(huì)。
紅星新聞?dòng)浾?吳丹若
編輯 余冬梅
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