5月的A股走勢先抑后揚,雖然基金銷售市場依舊兩極分化,但月尾募集超百億的爆款基金出現(xiàn)再次證明,市場不缺爆款,缺的是投資情緒和信心的回暖。
截至5月31日,5月份新成立基金份額達到1275.35億份,平均發(fā)行份額為10.81億份。其中,股票型基金的平均發(fā)行份額較上月有所回暖。
火爆與遇冷并存
這是一個爆款與冷門產(chǎn)品匯集的5月。
5月份以來,共有17只基金發(fā)布了延長募集公告,這些基金有九成屬于權益類基金,其中,5月上旬和中旬發(fā)布延長募集公告的基金數(shù)量最多。同時,5月份還出現(xiàn)了1只募集失敗的基金。
5月22日,九泰基金旗下九泰錦元中短期利率債基金截至募集期滿,未能滿足基金生效條件,故基金合同不能生效。該基金是5月份唯一一只募集失敗的基金。
不過,也有一部分基金宣布提前結束募集。據(jù)記者不完全統(tǒng)計,5月份共有33只基金提前結束募集。
有新基金募集開始回暖。5月27日成立的廣發(fā)價值增長混合首募規(guī)模達到36億元,5月25日成立的招商中證消費龍頭指數(shù)首募規(guī)模達到50億元,5月25日成立的嘉實品質(zhì)優(yōu)選股票首募規(guī)模達到40.91億元,5月24日成立的匯豐晉信核心成長首募規(guī)模達到50億元。
5月28日,開售僅半日的東方紅啟恒三年B將沉寂數(shù)月的基金銷售市場再次推向火熱局面,半日募集規(guī)模接近500億元。之所以造成如此火熱的局面,是因為該基金另一份額A是由東方紅4號-積極成長集合資產(chǎn)管理計劃轉型而來,東方紅4號是一只運作長達12年的資管計劃,該計劃初始凈值為1元,截至轉型前累計凈值達到12.26年,累計收益率高達12倍,遠超同期滬深300等主流指數(shù)漲幅。
前有資管計劃超高的回報率,后有逐漸回暖的A股行情,以及基金管理人深厚的投研團隊背景,多個因素造就了東方紅啟恒三年B的超額募集現(xiàn)象。
5月31日,東方紅啟恒三年B發(fā)布了份額申購金額確認比例的公告,決定基金新增規(guī)模上限為150億元人民幣,并由于基金當日新增規(guī)模已超過150億元,基金管理人將采用“比例確認”的方式給予部分確認。申購申請確認比例為31.31%。
大公司手握銷售優(yōu)勢
實際上,“五一”假期過后,市場上的新基金發(fā)行也出現(xiàn)一定程度上的升溫。業(yè)內(nèi)人士向記者表示,新基金發(fā)行與基金管理人品牌效應、渠道能力及歷史業(yè)績有較大關系。
從5月新基金成立規(guī)模較大的公司中,大部分均為投研實力強或整體規(guī)模大的公司,比如廣發(fā)、招商、嘉實基金等。從5月新成立的基金來看,主題定位在消費類的基金規(guī)模較大,帶有封閉期的基金無論是權益還是固收類,首募規(guī)模也有不少在30億元以上。
招商基金表示,公司新成立的招商中證消費龍頭指數(shù)增強采用增強策略,從細分行業(yè)賽道中配置成長性和質(zhì)量較高的股票,增強收益空間,除了投資A股,該基金還能布局優(yōu)質(zhì)的香港市場中的消費龍頭,一指把握兩地消費機會。
從近期的板塊行情來看,醫(yī)藥、科技和消費板塊愈有再次反彈趨勢,市場風格如何演繹也再次出現(xiàn)博弈。
某業(yè)內(nèi)人士在接受《國際金融報》記者采訪時表示,對于后續(xù)的板塊而言,行情主要集中在硬科技領域,包括半導體等品種,畢竟下游需求相對確定,且目前行業(yè)景氣度較高,缺貨與產(chǎn)品價格上漲趨勢較為確定。另外,醫(yī)美等大消費領域,也是一個值得關注的品種,契合了我國投資牽引型轉向消費推動型的經(jīng)濟轉變脈絡。
德邦基金認為,從全年角度來看,經(jīng)濟有韌性,貨幣政策方向趨緊,利率趨勢整體易上難下,高估值受到利率變化的敏感度較高,需要持續(xù)的業(yè)績對沖做好保護。階段性會有經(jīng)濟基本面和利率方向的分歧,震蕩市場中成長因子和價值因子在動態(tài)交替。后續(xù)市場整體判斷為區(qū)間震蕩概率較大,風格將圍繞成長和價值再平衡交替展開。
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