在當(dāng)前市場(chǎng)持續(xù)震蕩調(diào)整的背景下,新基金發(fā)行遇冷,新品延募、募集失敗的情況屢屢出現(xiàn)。另一方面,存續(xù)基金也不好做,年內(nèi)已有不少基金“黯然離場(chǎng)”,5月20日,融通基金發(fā)布旗下一只產(chǎn)品的清算報(bào)告,同日還有3家基金公司發(fā)布旗下產(chǎn)品可能觸及基金合同終止情形的提示性公告。公開(kāi)數(shù)據(jù)顯示,截至5月20日,年內(nèi)已有近80只基金(份額合并計(jì)算,下同)發(fā)布清算報(bào)告,較去年同期數(shù)量翻倍。而這其中,規(guī)模“迷你”成主要原因。
逼近“清盤線”
再現(xiàn)基金產(chǎn)品因規(guī)模“迷你”而退市。5月20日,融通基金發(fā)布公告稱,旗下產(chǎn)品融通中證精準(zhǔn)醫(yī)療主題指數(shù)證券投資基金(LOF)(以下簡(jiǎn)稱“融通中證精準(zhǔn)醫(yī)療主題指數(shù)”)因連續(xù)60個(gè)工作日基金資產(chǎn)凈值低于5000萬(wàn)元,觸發(fā)了基金合同中約定的終止基金合同情形,故發(fā)布基金合同終止及基金財(cái)產(chǎn)清算的公告。
據(jù)悉,融通中證精準(zhǔn)醫(yī)療主題指數(shù)的基金合同約定,若該產(chǎn)品連續(xù)60個(gè)工作日出現(xiàn)基金份額持有人數(shù)量不滿200人或者基金資產(chǎn)凈值低于5000萬(wàn)元情形的,將進(jìn)行財(cái)產(chǎn)清算并終止基金合同,且不需召開(kāi)基金份額持有人大會(huì)。
除融通中證精準(zhǔn)醫(yī)療主題指數(shù)外,還有多只基金因規(guī)模過(guò)小而面臨退市風(fēng)險(xiǎn)。北京商報(bào)記者注意到,5月20日,還有嘉實(shí)匯鑫中短債、長(zhǎng)城穩(wěn)利純債、南方聚利1年定開(kāi)債券3只產(chǎn)品發(fā)布可能觸發(fā)基金合同終止情形的提示性公告。據(jù)公告內(nèi)容顯示,上述產(chǎn)品均面臨連續(xù)多個(gè)工作日基金資產(chǎn)凈值低于5000萬(wàn)元“清盤線”的情況,因此可能觸發(fā)基金合同終止情形,故發(fā)布提示性公告。
據(jù)同花順iFinD數(shù)據(jù)顯示,截至今年一季度末,嘉實(shí)匯鑫中短債、長(zhǎng)城穩(wěn)利純債、南方聚利1年定開(kāi)債券的合并規(guī)模分別為0.31億元、2.2億元、0.66億元。不難看出,嘉實(shí)匯鑫中短債在一季度末已經(jīng)成為“迷你基”,南方聚利1年定開(kāi)債券的規(guī)模也接近“清盤線”。
值得一提的是,就在前一個(gè)工作日,也有多只基金產(chǎn)品發(fā)布清算報(bào)告。公開(kāi)資料顯示,5月19日,東興核心成長(zhǎng)混合、東興眾智優(yōu)選混合、東興量化多策略混合、景順長(zhǎng)城景瑞睿利回報(bào)混合、南方甑智混合等5只產(chǎn)品發(fā)布清算報(bào)告。其中,景順長(zhǎng)城景瑞睿利回報(bào)混合是因基金資產(chǎn)凈值已連續(xù)60個(gè)工作日低于5000萬(wàn)元而觸發(fā)基金合同終止條件,其余4只產(chǎn)品則是經(jīng)基金份額持有人大會(huì)表決通過(guò)而進(jìn)入清算程序,不過(guò),從該4只基金清盤前最新披露的規(guī)模情況看,也已跌破“清盤線”。
“迷你”的壓力
事實(shí)上,年內(nèi)清盤的基金產(chǎn)品已不在少數(shù)。據(jù)北京商報(bào)記者不完全統(tǒng)計(jì),截至5月20日,5月以來(lái)共有18只基金發(fā)布清算報(bào)告。其中,有13只權(quán)益類產(chǎn)品,占比高達(dá)七成;另外也有5只債券型基金于本月發(fā)布清算報(bào)告。而2020年同期,僅有3只產(chǎn)品發(fā)布清算報(bào)告,其中債基2只,混合型基金1只。
拉長(zhǎng)時(shí)間來(lái)看,年內(nèi)清盤基金的數(shù)量較去年同期也有明顯增長(zhǎng)。數(shù)據(jù)顯示,截至5月20日,年內(nèi)共有78只產(chǎn)品發(fā)布清算報(bào)告,同比增151.61%。而去年同期僅31只基金發(fā)布清算報(bào)告。
年內(nèi)基金產(chǎn)品清盤數(shù)量激增的現(xiàn)象,在前海開(kāi)源首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家楊德龍看來(lái)主要是由兩方面因素導(dǎo)致。一方面是和市場(chǎng)因素有關(guān),尤其是春節(jié)假期結(jié)束后,股票市場(chǎng)大幅下跌,導(dǎo)致新基金發(fā)行遇冷。同時(shí),老基金也面臨著贖回壓力,導(dǎo)致部分“迷你”基金難以持續(xù)發(fā)展,最后不得不選擇清盤。
另一方面,則是與行業(yè)的馬太效應(yīng)有一定的關(guān)系,部分龍頭公司的產(chǎn)品規(guī)模不斷增長(zhǎng),甚至爆款基金頻出,但是很多中小型基金公司的產(chǎn)品規(guī)模卻難以為繼,部分產(chǎn)品甚至因?yàn)楸淮蠓H回而導(dǎo)致規(guī)模低于“清盤線”。對(duì)基金公司而言,維持這類“迷你”基金的成本可能過(guò)高,因此對(duì)基金管理人來(lái)說(shuō),兩害相權(quán)取其輕,放棄繼續(xù)維持這類產(chǎn)品的規(guī)模,轉(zhuǎn)向清盤或是最好的選擇。
那么,在年內(nèi)的剩余時(shí)間,公募基金的清盤數(shù)量是否還會(huì)大幅攀升?楊德龍認(rèn)為,這主要還是取決于市場(chǎng)行情。“如果在接下來(lái)的時(shí)間A股市場(chǎng)行情仍‘萎靡不振’,可能還會(huì)有部分基金產(chǎn)品面臨清盤的風(fēng)險(xiǎn)。若行情逐步好轉(zhuǎn),那么基金清盤的現(xiàn)象則會(huì)有所改善。”(孟凡霞 李海媛)
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