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險資開閘如何實現資金精準引流?

2018-10-31 08:25:30 來源:央視財經

10月30日下午,銀保監(jiān)會副主席王兆星在國新辦舉行的新聞發(fā)布會上表示要在監(jiān)管政策上鼓勵、引導銀行業(yè)金融機構改善和加大對民營企業(yè)、小微企業(yè)的支持,同時也指導銀行保險機構,要從發(fā)展戰(zhàn)略、市場定位方面,把民營經濟、小微企業(yè)放在更重要的位置,同時要把改進民營企業(yè)、小微企業(yè)金融服務、發(fā)展普惠金融等放在董事會、高管層工作中更加重要的位置。

金融服務實體經濟,引導保險等增量資金入場,險資開閘如何避免“大水漫灌”?如何實現資金精準引流? 10月30日晚,中國銀行首席研究員宗良和央視財經評論員劉戈做客《央視財經評論》演播室,進行解析。

背景鏈接:證監(jiān)會30日發(fā)布聲明稱,證監(jiān)會正在按照國務院金融穩(wěn)定發(fā)展委員會的統一部署,圍繞資本市場改革,加快推動以下三方面工作,回應市場關切。

一是提升上市公司質量。加強上市公司治理,規(guī)范信息披露和提高透明度,創(chuàng)造條件鼓勵上市公司開展回購和并購重組。

二是優(yōu)化交易監(jiān)管。減少交易阻力,增強市場流動性。減少對交易環(huán)節(jié)的不必要干預,讓市場對監(jiān)管有明確預期,讓投資者有公平交易的機會。

三是鼓勵價值投資。發(fā)揮保險、社保、各類證券投資基金和資管產品等機構投資者的作用,引導更多增量中長期資金進入市場。

險資開閘 市場影響有多大?

宗良:險資開閘利好資本市場的長遠發(fā)展

中國銀行首席研究員 宗良:從國際上來看,險資是一個長期資金,在資本市場中間發(fā)揮著比較重要的作用,這一次險資開閘利好資本市場的長遠發(fā)展。

從短期來看,有利于資本市場的穩(wěn)定,比如涉及到專項的產品,就可能直接對股票的質押起到穩(wěn)定市場的作用。從長遠來看,能夠保證比較穩(wěn)定的資金源源不斷地對資本市場投資,會使資本市場的發(fā)展取得良好的條件。當然還需要與中國資本市場的改革有機結合起來,平衡中國資本市場的供給和需求,同時,在供給的質量方面也要提升,這一系列動作,才能有利于推動中國資本市場長遠平穩(wěn)發(fā)展。

劉戈:支持實體經濟要廣開財源

央視財經評論員 劉戈:保險資金運用管理辦法中的保險資金運用方向,由原來的四條變成了五條,保險資金的使用范圍新條例出臺以后變得更廣泛了,保險資金既可以投資上市公司也可以投資非上市公司,所以現在支持實體經濟要廣開財源。

險資開閘 如何避免“大水漫灌”?

宗良:險資開閘出現“大水漫灌”的可能性很小

中國銀行首席研究員 宗良:這些年銀行的金融管理做了很大的改進,從保險資金的情況來看,不會出現明顯的“大水漫灌”,出現大量不良資產的可能性比較小。這主要來自幾個原因:一是,資金量比較有限,即使擴大規(guī)模,在整個金融市場盤子里面還沒有那么大;二是,保險機構的投資也比較慎重,因為保險資金的特性,要求安全性非常高,要采取一種合理的措施,保證投資的精準有效,加強與市場有關機構的合作。

劉戈:保險機構要善于“借力打力”

央視財經評論員 劉戈:適當地放寬,對于保險公司來說是打開了一扇窗戶,可以投資在非上市企業(yè)。因為非上市企業(yè)里面也有很多特別好的公司,但是非上市公司融資手段比較低,僅僅是在銀行里面融資。另外,對于保險公司也不能完全赤膊上陣,還要“借力打力”,也就是說找更專業(yè)的風險投資公司、私募股權基金一起合作,規(guī)避風險。

險資開閘 如何實現精準引流?

宗良:運用好保險資金是解決中小企業(yè)融資難的一個重要舉措

中國銀行首席研究員 宗良:運用好保險資金需要做好幾個方面的工作:

一、未來可能會出臺相關的政策,對負面清單加上相關正面引導;

二、加強監(jiān)管也是一個很重要的方面,保證合理的資金引入到正常的渠道;

三、保險機構自我約束、自我完善,加強風險管控,真正讓自己能夠到有效的地方去;

另外,企業(yè)自身也要完善融資治理機制保證效力,企業(yè)真正好了,才能讓融資源源不斷地流向企業(yè)。

劉戈:要把握好保險資金運用的安全性和靈活性之間的關系 保證資金安全是底線

央視財經評論員 劉戈:要把握好保險資金運用的安全性和靈活性之間的關系,而且保證資金的安全性還是最后的底線,還要認識到保險資金作為一種股權投資它不是一個公益基金,一定要按照市場化的規(guī)則來辦。如果錢進入到企業(yè)里面,要考慮它對于實體經濟如何進行幫助,如果對市場化的原則掌握不夠,警惕性不夠高的話,資金產生風險會帶來更大的麻煩,所以要按照市場化的規(guī)則和原則來進行評判。

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