鼠年已末,牛年將至,2020年的這場瘟疫,給我們帶來了太多難忘的經(jīng)歷。港股市場的IPO發(fā)行數(shù)量也受疫情的影響大幅萎縮,好在打新的熱情卻是異常高漲,今年超額認(rèn)購千倍以上的牛股更是層出不窮,“搶額度”成為了2020年港股打新的“亮”點,也可能是大多數(shù)人的“痛”點。
而這瘋狂的打新熱度也讓上市公司飄飄欲仙,發(fā)行估值一浪高過一浪,百倍PE更是時有出現(xiàn),惹得投資者只能憤怒的說聲:“不講武德”!
罵也罵了,話還是要說回來,打新依舊是港股市場中最為賺錢也是絕佳的投資策略!截止12月25日,新股首日破發(fā)率只有33%,證明整體上看,大多數(shù)新股都能帶來賺錢效應(yīng)!在此股票牛投研團隊全方位復(fù)盤2020年這個不平凡的一年IPO市場,數(shù)據(jù)上看既有“意料之中”,又有“出其不意”,而其中反映出的人性的弱點才應(yīng)該是我們最應(yīng)該學(xué)習(xí)以及避免的。相信大家已經(jīng)充滿好奇,接下來整理出的數(shù)據(jù)也是為大家依據(jù)歷史經(jīng)驗的總結(jié)而提供的一份最新的打新策略----如何打新更賺錢!
疫情之年,IPO數(shù)量下降
2018年-2020年港股IPO數(shù)量分別為204、164和142家,而今年由于受到新冠疫情的影響,IPO的數(shù)量有所下降,也使得今年的打新機會較往年減少。
IPO月度數(shù)量的“冰與火”:
今年IPO數(shù)量在月度上也存在著明顯差異,1月、3月、7月、10月、11月以及12月都屬于IPO旺季;8月和9月屬于IPO淡季,機會較少;受疫情影響,2月份上市的數(shù)量僅有2家,為全年最慘月份!
2020年的IPO數(shù)量雖然在減少,但是跑步進場的人卻越來越多!近一年來申購人數(shù)最多的是京東健康,846209人申購,整體趨勢來看非常明顯,今年5月份開始,新股申購的人數(shù)出現(xiàn)大幅上漲,顯著高于之前,這其中原因和新股上市帶來的大幅打新收益有很大的關(guān)系,在九月份農(nóng)夫山泉的上市也將申購人數(shù)推向了一次高潮!
誰是“超購?fù)?rdquo;?超購越大上漲概率越大?
2020年可以說是港股IPO史上最火爆的一年,年內(nèi)超額認(rèn)購倍數(shù)1000倍以上的新股就有9家!其中漲幅最大的為歐康維視生物-B,漲幅高達152.4%;跌幅最大的為樂享互動,跌幅6.3%。
其中,“超購?fù)?rdquo;是燁星集團,超額認(rèn)購倍數(shù)高達1949倍,首日漲幅為10.26%。整體上來看,表現(xiàn)可以說很不錯!
反觀,超購倍數(shù)最低的10支新股,首日上漲率只有20%。綜合來看,超購倍數(shù)代表的是一只新股的熱度,對其首日漲跌表現(xiàn)還是有一定相關(guān)性,并且正相關(guān)的幾率更大!
誰是“凍資王”?募資越多中簽率越高?
2020年港股IPO市場中,京東集團-SW斬獲“凍資王”頭銜,這支回港二次上市的中概股募資總額高達345.6億港元。更讓人咋舌的是,募資額排名第二的也是京東集團旗下的公司—京東健康,劉強東可以說成為了今年港股IPO市場上最大的贏家!
若把募資額最多和最少的5支新股進行對比的話,我們會發(fā)現(xiàn),募資額較大的股票一手中簽率更高!
這和大家的常識比較符合,畢竟蛋糕越大,可以分到的人也就越多!
100%中簽率的新股都是坑?
對于新股的中簽率來說,大多數(shù)投資者是既擔(dān)驚又受怕。一面擔(dān)心的是中簽率太低,沒法中簽;一面又害怕中簽率太高,甚至100%中簽如“中彈”!那我們就帶大家來看看,2020年港股IPO市場中100%中簽的新股表現(xiàn)都如何?
經(jīng)過數(shù)據(jù)的統(tǒng)計后,今年全年一共有14支新股的一手中簽率為100%,其中華潤萬象生活漲幅最大為25.6%;首日漲幅低于1%的比率高達71.4%,但也僅有兩支破發(fā)。
從2020年的情況來看,中簽率100%的新股首日表現(xiàn)確實大多不理想,這或許也是令人害怕的原因吧!
反觀,我們將中簽率最低的14支新股做了一個對比,根據(jù)統(tǒng)計,漲幅大于1%的比率為71.4%,有非常明顯的賺錢效應(yīng)。由此可見,中簽率越低,說明市場爭搶越明顯,間接證明股票也更具投資價值。
首日漲幅前5的新股后來怎么樣?
我們都聽說過一個詞“出道即顛峰”,在港股新股市場中也有那么一些票,在初生牛犢之時,表現(xiàn)讓人驚艷,2020年首日漲幅前5的新股,漲幅均超過了170%,打新的首日收益爆棚,分分鐘讓你的持倉翻倍!那么這些在當(dāng)時驚艷大家的熱門新股,后來都變成這樣了呢?又值不值得長線持有?
結(jié)果真的是觸目驚心,統(tǒng)計的時候已經(jīng)瑟瑟發(fā)抖,不僅將首日的漲幅全部抹去,甚至絕大多數(shù)還被腰斬!若遇到首日漲幅較大的新股,大家還是需要慎重考慮是否持有,認(rèn)真分析一下公司的投資價值是否匹配當(dāng)前的市值。給大家的忠告就是,上市即分手,才是實現(xiàn)收益最大化的好辦法!
首日破發(fā)的新股能不能抗?
大多數(shù)投資者如果遇到新股破發(fā)的情況,第一反應(yīng)并不是止損,而是選擇抗單。說的好聽是和時間做朋友,希望時間可以撫平傷口。那2020年破發(fā)且跌幅前10的新股,如果硬抗結(jié)果會不會變好呢?這里為大家最多統(tǒng)計了上市后90個交易日。
從上表可以看出,首日破發(fā)且跌幅前10的新股,在上市后30個交易日和90個交易日,能回血的概率均只有20%,多數(shù)的破發(fā)新股只會雪上加霜!
高估值比低估值更賺錢!
2020年可謂是分化最為明顯的一年,估值過高的新股還可以更高,估值低的新股還沒有底線!那么被我們罵“不講武德”的新股,上市后真的就表現(xiàn)不佳嗎?
從上圖數(shù)據(jù)可以看出,除了恒大物業(yè)和樂享互動首日破發(fā)以外,其他估值較高的新股表現(xiàn)都可圈可點,甚至能帶來不錯的收益!
再來看看估值較低的新股表現(xiàn):
上圖數(shù)據(jù)顯示,估值最低的十支新股市盈率多集中于6PE左右,但首日上市表現(xiàn)中最好的是新石文化40%和建中建設(shè)14.5%,其他個股表現(xiàn)普遍較差!
基石投資者重要嗎?
很多打新的朋友都會留意新股有無基石投資者,并把其看成是能否打新的參考指標(biāo)之一,給予了一部分打新客的厚望。那么接下來為大家統(tǒng)計了一下,有無基石對于新股首日表現(xiàn)會不會有影響?
經(jīng)過統(tǒng)計后我們發(fā)現(xiàn),從新股的首日表現(xiàn)來看,有基石的新股表現(xiàn)更好,首日下跌概率更低,僅為29.2%;而無基石的新股首日下跌概率達到了37.5%。
打新依然是最賺錢的投資策略
截至12月25日,2020年港股一共有142支新股上市,其中首日收漲個股86支,占比61%;收平的個股9支,占比0.6%;首日收跌個股47支,占比33%。
以此來看,打新依舊是一項極佳的投資策略!接下來我們來看看,今年打新最賺錢的十支票有多賺錢!
“賺錢第一股”是電子煙思摩爾,而且中簽率也是非常高,相信沒有一個人可以想象到它能 成為今年最賺錢的新股,依稀記得六月和七月那段時間,打新收益爆棚,當(dāng)時身邊不少朋友的收益都是幾萬以上,可能不需要特意去統(tǒng)計,大概也能猜到,七月應(yīng)該是港股打新最賺錢的一個月。
最后為了滿足一下大家對于打新收益最佳的幻想,我們假設(shè)每一支新股都中一手,并且在新股上市首日以收盤價賣出,那么截至2020年12月25日,每個月的打新收益率如下圖所示,2020年全年累計收益率高達2509.92%,這個理想收益率簡直讓人瞠目結(jié)舌。
2021年港股IPO市場有多香?
港股新股市場的賺錢效應(yīng)依舊在持續(xù)吸引著新的投資者加入,大家在討論新股的時候已經(jīng)不再是能不能賺錢的問題,而是如何可以更賺錢。
香港作為大陸唯一的國際金融中心,港股有著獨一無二的天然競爭力,未來勢必有更多稀缺的獨角獸企業(yè)、優(yōu)質(zhì)龍頭企業(yè)選擇赴港上市。就說近的,最新消息顯示快手可能將在2021年1月初開啟招股,2月初掛牌上市!嘀嗒出行也在赴港的路上,當(dāng)然還包括抖音、字節(jié)跳動、喜茶、奈雪、上好佳和微創(chuàng)心通等等優(yōu)質(zhì)企業(yè)都將在明年的港股IPO中亮相。港股打新偏向散戶的分配規(guī)則以及這些巨頭公司的體量,都預(yù)示著后面將有一場又一場的打新盛宴!
同時,中概股回港的浪潮還將繼續(xù)。很多人看不起中概股二次上市,但回顧2020年,除了百勝中國外,其他回港二次上市的中概股均有不錯的表現(xiàn)!目前傳言中明年初就將回歸的中概股有:唯品會、愛奇藝、嗶哩嗶哩、拼多多、58同城等等。
最后,從更高以及更長遠(yuǎn)的層面來看,一個健康穩(wěn)健發(fā)展的股市中,打新套利空間長期穩(wěn)定存在是復(fù)合市場各個參與方共同利益的。打新客(包括機構(gòu)和散戶)是新股市場中不可或缺的一環(huán),銜接著一級市場和二級市場,為新股發(fā)行提供重要的流動性支撐。想象一下,如果打新不賺錢,沒有人愿意申購新股,那港股市場該如何發(fā)展下去,那些還沒上市和準(zhǔn)備上市的優(yōu)質(zhì)企業(yè)又該何去何從?因此新股市場的賺錢效應(yīng)必將延續(xù),這也是大勢所趨。
而在2021年的打新策略中,我們更加需要關(guān)注那些有廣闊市場前景的新股,這類能講好故事的新股,例如即將上市的快手。而基本面強勁的股票,且估值較為合理,則可以考慮長期持有,例如今年上市的京東健康,上市首日漲幅55.85%,但截至12月25日累計漲幅已高達133%。
2021年港股IPO市場中最火熱的板塊大概率依舊看消費和醫(yī)藥,一個天然偏好,一個天賦異稟。雖然大互聯(lián)網(wǎng)平臺在近期受到國家的嚴(yán)格監(jiān)管,但中國互聯(lián)網(wǎng)紅利依舊會持續(xù)反應(yīng)在港股市場中,疊加互聯(lián)網(wǎng)消費概念的新股更是明年不容錯過的機會。在醫(yī)藥股上,生物科技B類新股依舊值得重點關(guān)注,在2020年中除了和鉑醫(yī)藥和藥明巨諾以外,其他所有生物B類新股均是上漲,且漲幅較大,帶來了巨大的賺錢效應(yīng)。但未來可能更加需要較高的專業(yè)度去分辨醫(yī)藥股的好壞,記住一點,做短不做長。
綜合來看,2021年對于新股市場來說,依舊是值得期待的一年。但是大家也不可盲目相信各大券商的夸張宣傳語,描述日入過萬,我們更要相信專業(yè)的重要性,維持一個合理的預(yù)期和積極心態(tài),擦亮雙眼才能“穩(wěn)賺不賠”。
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