依托于我國(guó)龐大的汽車保有量，近年來(lái)汽車金融市場(chǎng)日漸壯大。網(wǎng)貸也逐漸滲透其中，形成P2P車貸業(yè)務(wù)。在《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法》(以下簡(jiǎn)稱《暫行辦法》)的限額要求出臺(tái)后，滿足小額、分散要求的車貸也成為不少網(wǎng)貸平臺(tái)的轉(zhuǎn)型方向。尤其是車抵貸業(yè)務(wù)，更是備受青睞。
但是在業(yè)務(wù)火爆的背后，亂象也層出不窮。如最讓車抵貸從業(yè)者頭疼的“二押”問(wèn)題，以及團(tuán)體性詐欺事件等。“目前行業(yè)中有專業(yè)裝GPS的，對(duì)應(yīng)的就有專業(yè)拆GPS的。二押的問(wèn)題的根本原因在于黑車交易這條路目前仍然能走通，沒(méi)有身份的低價(jià)車輛仍然有市場(chǎng)，銷售黑車仍然有利可圖”，網(wǎng)貸天眼CEO田維贏在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)談道。
值得關(guān)注的是，網(wǎng)貸之家研究中心數(shù)據(jù)顯示，2017年4月份，網(wǎng)貸行業(yè)涉及車貸業(yè)務(wù)的正常運(yùn)營(yíng)平臺(tái)數(shù)量為590家;今年3月份，涉及車貸業(yè)務(wù)的正常運(yùn)營(yíng)平臺(tái)數(shù)量為387家。也就是說(shuō)，在一年的時(shí)間里，涉及車貸業(yè)務(wù)的平臺(tái)少了34.4%。曾經(jīng)的火爆已經(jīng)開始降溫，對(duì)此，有分析人士指出原因有多方面：一是許多平臺(tái)盲目“殺入”車貸市場(chǎng)，轉(zhuǎn)型后對(duì)市場(chǎng)調(diào)研不足，難以獲取優(yōu)質(zhì)客戶導(dǎo)致逾期、壞賬率高，運(yùn)營(yíng)成本高企只得退出市場(chǎng)。二是，雖然車貸資產(chǎn)有著抵押物明確、價(jià)值評(píng)估明確等優(yōu)點(diǎn)，但從實(shí)際業(yè)務(wù)執(zhí)行角度來(lái)看，業(yè)務(wù)門檻并不低。此外，隨著車貸行業(yè)的火熱，二押、黑車交易、欺詐性事件等灰色鏈條也隨之繁榮，加速淘汰實(shí)力不足的車貸平臺(tái)。
二押、團(tuán)體性詐欺事件等
車抵貸亂象頻出
隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)持續(xù)快速發(fā)展，機(jī)動(dòng)車保有量繼續(xù)保持快速增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，汽車金融市場(chǎng)越發(fā)繁榮。而汽車資產(chǎn)由于小額分散、可抵押等屬性，被互聯(lián)網(wǎng)金融看成消費(fèi)類資產(chǎn)里安全系數(shù)最高的資產(chǎn)，車抵貸迎來(lái)了爆發(fā)性增長(zhǎng)。
但前面有陽(yáng)光，背后必有陰影。目前，車抵貸行業(yè)中最不容忽視的問(wèn)題的就是二押。所謂二押，就是客戶將車抵押給平臺(tái)貸款后，平臺(tái)會(huì)給車輛裝上GPS，客戶可以再次將車開走。但有的用戶為了更為的資金就會(huì)打起歪心思，將車輛再次抵押給其他的借款平臺(tái)。
有從業(yè)者對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，二押之所以存在，一方面是客戶有獲得更高貸款額度的需求;另一方面，一些違規(guī)平臺(tái)認(rèn)為掌握車輛的處置權(quán)風(fēng)險(xiǎn)即可控，鋌而走險(xiǎn)。這些平臺(tái)為了從二押中牟利，會(huì)想方設(shè)法拆除安裝在車上的GPS，并且用歪招在車輛抵押登記手續(xù)中蒙混過(guò)關(guān)。
在他看來(lái)，二押是車貸行業(yè)的毒瘤，打亂了車輛抵押物的正常權(quán)屬關(guān)系，很容易造成平臺(tái)、出借人、借款人三輸局面。要想遏制二押，關(guān)鍵是車貸平臺(tái)要意識(shí)到二押的危害性，把嚴(yán)禁二押作為業(yè)務(wù)紅線，建立好管理機(jī)制。此外行業(yè)要對(duì)此達(dá)成共識(shí)，建立信息共享機(jī)制，將參與二押的平臺(tái)和業(yè)務(wù)人員列入黑名單，凈化行業(yè)環(huán)境。
“還有一些團(tuán)體性欺詐事件，發(fā)生概率較低，但也存在，一般會(huì)涉及業(yè)務(wù)人員對(duì)借款人進(jìn)行包裝，風(fēng)控人員可能牽涉其中，從而放款給資質(zhì)不符合風(fēng)控大綱的借款人，或者短期內(nèi)集中放款給故意欺詐的借款人。一般這種情況出現(xiàn)在某地新開了一個(gè)車貸門店后，原因是成立初期內(nèi)控問(wèn)題不易把控”，田維贏對(duì)本報(bào)記者說(shuō)道。
車抵“套路貸”就是典型的詐欺事件。據(jù)本報(bào)記者了解，近期，江西吉安貸款人張某，通過(guò)微信聯(lián)系上一家車貸公司，辦理了32000元、60日后還款的借款合同，之后張某均按時(shí)支付利息等費(fèi)用。借款后的第61天，車貸公司突然將張某的汽車開走，并要求張某支付本金、違約金、拖車費(fèi)等費(fèi)用共計(jì)56000元。隨后張某報(bào)警，民警認(rèn)定這是一起典型的“套路貸”案件，涉案的車貸公司以押車貸款名義下套設(shè)局，對(duì)車主進(jìn)行敲詐勒索。
前述從業(yè)者指出，究其原因，主要是早期車貸業(yè)務(wù)沒(méi)有標(biāo)準(zhǔn)化，準(zhǔn)入門檻低。市場(chǎng)上在短期內(nèi)聚集了眾多良莠不齊的經(jīng)營(yíng)者和從業(yè)者。在高利潤(rùn)的誘惑下，一些平臺(tái)不惜違法犯罪，甚至有些就是奔著“套路貸”起家，打算撈一筆就走。
一年之內(nèi)車貸平臺(tái)
數(shù)量減少34%
2016年8月份《暫行辦法》發(fā)布，其中對(duì)借款限額提出明確要求。不少平臺(tái)轉(zhuǎn)型車貸業(yè)務(wù)，車貸逐漸成為藍(lán)海。據(jù)盈燦咨詢數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2016年1月份至2016年9月底全國(guó)至少有1136家網(wǎng)貸平臺(tái)涉足車抵貸業(yè)務(wù)。
但是，值得關(guān)注的是，據(jù)網(wǎng)貸之家研究中心數(shù)據(jù)顯示，2017年4月份，網(wǎng)貸行業(yè)設(shè)計(jì)車貸業(yè)務(wù)的正常運(yùn)營(yíng)平臺(tái)數(shù)量有590家，業(yè)務(wù)成交量為215.85億元;2017年7月份，P2P網(wǎng)貸行業(yè)涉及車貸業(yè)務(wù)的正常運(yùn)營(yíng)平臺(tái)數(shù)量有554家，業(yè)務(wù)成交量約為232.57億元;2017年10月份，P2P網(wǎng)貸行業(yè)涉及車貸業(yè)務(wù)的正常運(yùn)營(yíng)平臺(tái)數(shù)量有524家，業(yè)務(wù)成交量約為220.4億元;2018年1月P2P網(wǎng)貸行業(yè)涉及車貸業(yè)務(wù)的正常運(yùn)營(yíng)平臺(tái)數(shù)量有435家，業(yè)務(wù)成交量約為219.54億元;2018年3月P2P網(wǎng)貸行業(yè)涉及車貸業(yè)務(wù)的正常運(yùn)營(yíng)平臺(tái)數(shù)量有384家，業(yè)務(wù)成交量約為198.77億元。從數(shù)據(jù)可以明顯發(fā)現(xiàn)，無(wú)論是從事車貸業(yè)務(wù)的平臺(tái)數(shù)量還是成交量都在不斷萎縮，曾經(jīng)的藍(lán)海在不斷褪色。
前述從業(yè)者為，車貸平臺(tái)數(shù)量在限額后出現(xiàn)先暴漲、再下滑的特征，因?yàn)檐囐J其實(shí)是一個(gè)典型的易進(jìn)入、難精通的業(yè)務(wù)領(lǐng)域。在網(wǎng)貸小額分散的監(jiān)管要求下，車貸成為為數(shù)不多的合規(guī)優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，一時(shí)間涌入者眾多。表面上看，車貸資產(chǎn)端需要的初始資金投入、技術(shù)投入均不高，其實(shí)存在不小的隱性門檻，主要體現(xiàn)在獲客能力和風(fēng)控水平上。
對(duì)此狀況，前述分析人士對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》分析道：第一，在限額之后，許多車貸平臺(tái)爭(zhēng)相殺入車貸市場(chǎng)，尤其許多平臺(tái)轉(zhuǎn)型后對(duì)市場(chǎng)調(diào)研不足，盲目選擇競(jìng)爭(zhēng)激烈的一線或二線城市入手，在與當(dāng)?shù)貎?yōu)勢(shì)車貸資產(chǎn)端的競(jìng)爭(zhēng)中，難以獲取優(yōu)質(zhì)的借款客戶，從而導(dǎo)致逾期、壞賬率高，增加了平臺(tái)的運(yùn)營(yíng)成本，從而更加難以降低借款客戶的借款成本，陷入惡性循環(huán)，最終無(wú)奈退出市場(chǎng)。第二，車貸資產(chǎn)雖然在風(fēng)控理論上，有著抵押物明確、價(jià)值評(píng)估明確、處置方便的優(yōu)點(diǎn)，但是從具體執(zhí)行角度說(shuō)，車貸屬于重資產(chǎn)業(yè)務(wù)，業(yè)務(wù)開拓、風(fēng)控、評(píng)估、貸后均需要有經(jīng)驗(yàn)人員操作，其門檻不像人們想象的那么低。此外，隨著車貸行業(yè)的火熱，“二押”、“黑車交易”、欺詐性事件等灰色鏈條也隨之繁榮，加速淘汰實(shí)力不足的車貸平臺(tái)。
馬太效應(yīng)初顯
車貸行業(yè)已度過(guò)紅海期
網(wǎng)貸之家報(bào)告曾指出，假設(shè)2020年我國(guó)汽車保有量中有5%的車輛是通過(guò)抵押貸款，那么到2020年我國(guó)P2P車抵貸的市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到1.4萬(wàn)億元的規(guī)模，目前車貸市場(chǎng)還未達(dá)到飽和。但是，《證券日?qǐng)?bào)》記者通過(guò)梳理行業(yè)數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，目前行業(yè)的絕大部分成交量都集中在頭部的幾家車貸平臺(tái)，馬太效應(yīng)初顯。
“車貸是重資產(chǎn)模式，在資產(chǎn)端涉及大量的員工、門店，涉及內(nèi)控、不同地域的競(jìng)爭(zhēng)情況以及復(fù)雜的催收情況，事實(shí)上要把規(guī)模做大，還是相當(dāng)有門檻的。同時(shí)頭部車貸平臺(tái)的規(guī)模效應(yīng)也很明顯”，田維贏舉例某頭部平臺(tái)，其依靠自身較低的資金成本，可以壟斷當(dāng)?shù)刈顑?yōu)質(zhì)的借款人，在良好的內(nèi)控機(jī)制、風(fēng)控機(jī)制、催收水平的加持下，可以大大降低逾期與壞賬情況，進(jìn)入良性循環(huán)，不斷擠壓后來(lái)者的生存空間。此外，當(dāng)大的車貸平臺(tái)進(jìn)軍新的地區(qū)時(shí)，同樣可以靠自身的低資金成本打市場(chǎng)、強(qiáng)的盈利能力做后盾，短期內(nèi)就可以對(duì)當(dāng)?shù)氐钠渌脚_(tái)造成沖擊和擠壓。
對(duì)于車貸行業(yè)未來(lái)的發(fā)展，田維贏認(rèn)為，若不考慮其他原因，目前車貸市場(chǎng)應(yīng)該已經(jīng)度過(guò)了紅海時(shí)期，進(jìn)入一個(gè)相對(duì)平穩(wěn)的階段，車貸市場(chǎng)處于在一個(gè)水平線上下波動(dòng)的變化趨勢(shì)，但是目前整個(gè)P2P行業(yè)都在變化，未來(lái)變化趨勢(shì)與備案進(jìn)程會(huì)有較大關(guān)聯(lián)。至于車貸平臺(tái)數(shù)量的底線，他坦言，“很難去估計(jì)，但我認(rèn)為在備案第一批名單出爐后所有合規(guī)資產(chǎn)均會(huì)處于上升態(tài)勢(shì)。”
“車貸借款人主要為個(gè)體戶、小微企業(yè)主等自雇群體，借款用途多數(shù)用于開店、進(jìn)貨、購(gòu)置設(shè)備等經(jīng)營(yíng)周轉(zhuǎn)。因此，車貸作為傳統(tǒng)金融的補(bǔ)充，有助于推動(dòng)金融‘脫虛向?qū)?rsquo;，是國(guó)家鼓勵(lì)、支持的業(yè)務(wù)類型，有很大的發(fā)展前景”，前述從業(yè)者對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，首先，從市場(chǎng)整體看，頭部平臺(tái)優(yōu)勢(shì)正在擴(kuò)大，留給小平臺(tái)、新平臺(tái)的機(jī)會(huì)空間將越來(lái)越縮緊。其次，經(jīng)營(yíng)時(shí)間長(zhǎng)的頭部平臺(tái)完成了業(yè)務(wù)流程標(biāo)準(zhǔn)化，并對(duì)風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)處置積累了經(jīng)驗(yàn)，未來(lái)還會(huì)加大科技投入，提升車貸的科技含量，加大車貸借款人需求深度挖掘，為客戶提供多元產(chǎn)品供應(yīng)。另外，車貸平臺(tái)在穩(wěn)固優(yōu)勢(shì)的情況下，還可能在汽車金融產(chǎn)業(yè)鏈等方向有所拓展?？偟膩?lái)說(shuō)，車貸已經(jīng)是互聯(lián)網(wǎng)金融里獲得穩(wěn)定發(fā)展的模式，對(duì)于一種商業(yè)模式而言，先爆發(fā)，再迅速優(yōu)勝劣汰，最終邁向多個(gè)巨頭+少量差異化平臺(tái)的格局，這是很正常的演變。
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